比特币定期投资可行性测试

概括

本文通过实验和计算验证了比特币定投投资方案的可行性。 结果显示比特币定投工具，如果从2015年3月开始采用固定投资，年化利润可以达到80%以上。 如果2014年1月在5000元的高位开始动用定投，两年也能实现37%的盈利。 因此，无论是熊市还是牛市，定期投资比特币都是一种非常稳健的投资方式，可以获得高额收益。

介绍

比特币（Bitcoin）是一种点对点网络支付系统和虚拟定价工具。 它被一些人称为数字货币。 它于 2009 年由一位名叫中本聪的开发人员作为开源软件首次推出。 因为它使用密码学来控制货币的生产和转移，所以比特币也被认为是一种加密电子货币（Cryptocurrency）。

比特币的单位是BTC，总量固定为2100万个BTC。 比特币去中心化的特性决定了它无法有最终的价值锚点，因此其价格从诞生之日起就一直在剧烈波动。 从最初的一文不值，比特币的价格在 2013 年 11 月 27 日达到了 1242 美元的历史新高（图 1）。

图1 近三年比特币价格走势图（数据来自coindesk.com）

比特币价格的大幅波动，虽然对少数投资者来说是一个巨大的投资套利机会，但也给不少投资者带来了困扰和恐慌。 比如2013年底和2014年初，大量投资者被高位套牢，损失惨重。 正是出于这个原因，许多人对比特币犹豫不决。 为规避价格波动带来的风险比特币定投工具，部分玩家提出采用定投方式投资比特币，但目前鲜有人对其进行可行性研究。 为了验证比特币定期投资的可行性，我们从2015年3月开始进行比特币定期投资相关的实验，每周购买1000元比特币。 虽然目前实验还没有结束，但阶段性的结果表明，定投确实是一种稳定的比特币投资方式。

方法

详细的实验方法已经发表在巴比特论坛上，简单介绍如下：

注：由于比特币价格尚未突破10000元，本实验仍在进行中。

结果

实验结果如表 1 所示。自 2015 年 3 月 11 日以来，共进行了 41 次比特币兑换，花费 41000 元，购买了 24.55259858 BTC，累计平均价格为 1669.88 元（表 1）。 以3050为今天的价格，计算出的利润高达82.65%。

表1 每周定时投票实验结果（自2015年3月11日起）

对比各家比特币交易所的价格和累计均价，我们发现，虽然比特币价格波动较大，但累计均价的变化相对较小，这说明定投能够有效抵御比特币价格波动的影响。 同时，累计均价更接近比特币价格的低点，从而有效摊薄了持币成本（图2）。

图2 周定投实验单次申购均价与累计均价对比（自2015年3月11日起）

计算

回顾2015年3月11日至今的比特币价格，市场明显处于上升阶段（牛市），所以上述实验的盈利可能是因为币价上涨，并不是代表。 因此，我们假设预定的投资实验从2014年1月1日开始，根据比特币近两年的价格走势，通过计算得出最终的投资结果。 如表2所示，定期投资于2014年1月1日开始，当天价格为4800多元。 截至目前，共兑换103个比特币，花费10.3万元，将购买46.56949224个BTC，累计均价2211.75元。 以3050为今日价位，仍可实现37.90%的盈利（表2）。

表2 周定投实验计算结果（自2014年1月1日起）

同样，对比各比特币交易所的价格与累计均价，我们发现，虽然整体币价在下跌，并伴随着巨大的波动，但累计均价正在慢慢逼近最低点。 最终只要币价小幅反弹，就会实现盈利（图3）。

图3 单次采购均价与按周计算的累计均价对比（自2014年1月1日起）

以上计算结果表明，即使在比特币高价位执行定投，在今天也能获得非常可观的收益。

综上所述

实验和计算都表明，定期投资是一种稳定的比特币投资方式，可以在牛市中获得丰厚的利润，在熊市中摊薄成本。

谢谢你

感谢巴比特论坛提供的帮助和支持。 如果这篇文章获得奖励，所有奖励将捐赠给巴比特。 感谢论坛里所有支持我的兄弟们。 也感谢火币网组织这次征文活动。

1. 中本聪 (Satoshi Nakamoto)，2008 年。比特币：一种点对点电子现金系统。

2. No Bit in Hand, 2015. 船长日记：比特币大航海记。

补充说明

注：有人质疑定期投资计划，所以我做这个补充说明。

我们首先对以下四种情况进行模拟计算：

结果如表1～4所示。

有点惊讶？ 当币价直线上升时，币价上涨10倍，但固定投资成本仅为3.41元，远低于币价平均5.50元，说明平均固定投资成本更接近于货币价格的低点。 （这有点违背我们的感觉，但也没什么稀奇的，数学上已经证明，固定投资成本其实就是货币价格的调和平均数，货币价格的平均值称为算术平均数，调和平均数为总是小于等于算术平均值，请自行百度）。 线性下降时，币价下降10倍，固定投资成本仍为3.41元。 这说明定投不在乎进场的时间，进场的时候成本差不多。

同样，对于指数型市场，币价上涨10倍或下跌10倍，定投成本仅为2.49元，可见定投特别适合指数涨跌。 为了更直观，我们可以看图。

接下来，我们来分析一个例子。 币价先从10元跌到1元，再从1元涨到10元。 这是最简单的波动行情。 结果如表5所示。

为了更直观，我们还做了一个图表。

上图显示，只有在灰色三角形区域买币，持币成本才能低于定投成本。 在所有其他时间段，在梭哈中购买硬币的成本高于定期投资的成本。 炒过币的应该都知道，在暴涨的行情中，一般人是不可能在最低点买入的。 所以，这个灰色地带，经常遇到却不被追捧。 这也是我敢跟ams赌的原因，我2016年投，他找时间种马，年底比较收益率。 不是我相信我会100%的赢，而是通过数学计算，定投至少有65%的概率赢。 总结固定投资的优缺点。 优势：

有优点也有缺点。 在享受定投优势的同时，我们必须放弃一些东西：

最后，我们所做的所有分析都是为了未来，所以所有分析的最终目的都是为了指导未来的行动。 过去有人分析的头头是道，说梭哈是某某，一万个币都是梭哈变现的。 但是，你要问他，如果我今天有一笔钱，想投资比特币，我今天应该stud吗？ 或者什么日种螺柱合适？ 他刚刚开始谈论它。 这就叫没有可操作性，一切分析都是随机的！ 相反，我可以很明确地告诉你，你今天可以投资比特币。 虽然不能保证盈亏，但是牛市的盈利肯定会高于平均水平，熊市的亏损肯定会低于平均水平。 这叫可操作性！

有点题外话。 不是我不喜欢提出异议的人，而是我讨厌光说不练的人。 以上计算最多只需要小学数学。 有时间和我斗个半天，你自己用Excel怎么算不行呢？ 难吗？

文本/没有位在手

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